Około XII w. istniała w tym miejscu osada poszukiwaczy złota. Pierwsze wzmianki o Karpaczu zanotowano w „Księgach Walońskich" w XIV w. Największy rozkwit przychodzi w XIX w. wraz z rozwojem turystyki i sportów zimowych. Miasto staje się wówczas popularnym ośrodkiem wypoczynkowym, w którym powstają nowe hotele i restauracje. W 1945 r. miejscowość wcielono do Polski. Najcenniejszym zabytkiem jest pochodzący z XIII w. kościółek Wang, sprowadzony w 1842 r. z Norwegii.
